本周三7月13日，沪深两市开盘涨跌互现，盘中房地产开发板块异动，天保基建(000965)、世荣兆业(002016)涨停，中交地产(000736)、苏州高新、信达地产(600657)、渝开发(000514)、中国武夷(000797)等跟涨；光伏板块继续活跃，宝馨科技5连板，湖南发展、长城电工、瑞和股份涨停。午后，电力板块拉升，金控电力、富春环保、湖南发展涨停，芯能科技、江苏新能、珈伟新能、露笑科技等跟涨。最后沪市上涨0.09%，报收3284点；创业板上涨1.63%，上涨2746点。两市全天成交额9423亿元。

外资午后突然狂卖
周三午后，外资的走势有点突然。上午，外资的卖力也是一度较大，但主要集中在沪市，而且接近上午收盘的时分，外资接近转为净买入。然而，午后却突然大变脸。
下午开盘之后，沪市净流出突然加大，深市由净流入快速转向净卖出。截至收盘，Wind数据显示，北向资金午后单边加速离场，全天净卖出68.74亿元，早盘仅净卖出逾1亿元。日内沪股通净卖出37.84亿元，深股通净卖出30.9亿元。
近期，外资持续卖出A股的势头还比较明显。从6月29日开始，外资净卖出的交易日有五个，今天更是在个股一片上涨的时候净卖出。北向资金近三日连续减仓累计超120亿元。

(资料图片仅供参考)

操作上，7月是掘金中报行情窗口期，这个时间点的机会并未消失。近日股指走弱，不等于所有个股都没戏。但这里重点作个提醒，这个位置对于一般的投资者来说，还是应该观望，因为指数并没有企稳，现在去操作的话，机会与风险是并存的，除非有很好的短线技术与看盘功夫，才可以在控制仓位的情况下谨慎参与。

7月市场外部有不确定因素

7月A股面临的外部环境更加复杂。首先，美国最终减征关税的幅度可能低于市场预期；其次，随着俄罗斯收紧对欧洲的天然气出口，欧洲陷入了几十年来最严重的能源危机；最后，英国、日本近期均迎来政局变化阶段，都可能影响到地缘格局。

成交量是博弈的关键 近期的交易机会在中报

在市场整体估值仍处于合理范围的状态下，如果两市成交额能继续保持万亿水准，则机会仍然大于风险。操作上，中报业绩仍是市场关注焦点，有机构表示，今年中报季可能是过去5年以来业绩分化最明显的一个中报季。巨大的业绩分化很可能引发资金在行业和板块间迅速调仓，这其中既有在资源品和成长制造板块中寻求景气度和业绩兑现的交易需求，也有在消费和医药板块中博弈业绩见底、预期未来会出现拐点的交易需求。

面对指数出现调整，哪些板块风险比较大，哪些板块后市更有机会呢？沪上知名证券分析师边风炜认为，市场在连续下调以后，出现了一定的反弹。

今天上午我们看到，除了基建、地产部分的走强以外，新能源板块在连续下跌以后也出现了反弹，其中比较强的是风电和光伏，这两个也是相对业绩确定性比较高的。

光伏是近期确定的现在就很好，风电应该是下半年，有可能它的业绩会确定性更高，主要是因为上游的成本，特别是风电对钢材的成本端相对的关注度很高，部分的风电的下游还有钢材占比接近百分之六七十，我们在6月初做了7年报，大家可以看一下。

那么，另外就是整个市场在连续下跌以后，在这里似乎有个起稳，但我们认为，大家还是要适当地对于指数谨慎一些。从整体来看，我们认为市场在这个位置开始做一些分化，但这个分化并不是简单的高低切换，因为对于新能源赛道来说，现在的问题是涨贵了，它的逻辑还没有变，所以，似乎他们资金的撤出，更多的是在行业之中在做分化，但是对我们来说，我觉得就是错过，所以，我觉得不会太再做太大的关注。

那么对于低估值的那些板块来说，市场很明显开始有资金关注，那么关注的逻辑：一个是对于经济复苏的预期；第二个需要高频数据的验证，先基建后地产。从这一次的社融数据来看，基建的发力似乎比地产更持续，地产在6月份复苏以后，7月份明显的有回落，我觉得可能与高温有关，所以更多的要到秋季，相关的产业链可能也会跟踪。